Citrini 分析师：Rubin Ultra 下调 HBM 堆叠层数未必利空，或扩大 HBM 总需求

AI 摘要

Citrini 分析师 Jukan 指出，英伟达 Rubin Ultra 的 HBM 规格可能从 12 层 HBM4E 下调至 8 层，主要因良率与成本压力，内存成本或占物料成本约 70%。软件优化使 HBM 专注于工作集，客户更看重带宽而非容量。降规可提高良率、增加出货量，反而可能扩大 HBM 总需求，并消耗更多 DRAM 晶圆产能。长期看，HBM 或将被存储与逻辑融合架构替代。