高盛：日本政府养老基金若增配日债，日元结构性升值或冲击亚洲汇市

AI 摘要

高盛报告指出，日元自9月初以来升值逾4%，日本央行偏鹰及市场对GPIF调整资产配置的预期推动汇市重估日元走势。若GPIF将国内固收配置提高5个百分点，理论上对应约1000亿美元美元兑日元卖盘，可能触发套利交易平仓，并外溢至亚洲货币。韩元对日元变动最敏感，泰铢、林吉特、离岸人民币和新台币亦受影响。高盛维持做空离岸人民币兑新台币，看空菲律宾比索、偏多印度卢比兑菲律宾比索。但GPIF增配日债仍属情景推演，并非正式决定。