伯恩斯坦：AI 减速讨论升温，算力支出计划难改

AI 摘要

伯恩斯坦研报指出，Anthropic CEO Dario Amodei提出“节奏框架”，主张放缓AI模型能力提升速度，包括第三方评估、美国监管覆盖所有AI公司及与中国协调。报告认为节奏放缓不意味着支出放缓，AI半导体需求由推理驱动，当前算力不足。伯恩斯坦维持对AI建设前景的积极看法，给出英伟达目标价400美元、博通575美元、应用材料700美元，均给予跑赢大盘评级。