德银：“内存墙”正在倒逼AI芯片换路线

AI 摘要

德银报告指出，AI算力需求持续冲击“内存墙”，内存供应紧张正倒逼新一代AI芯片调整路线。市场开始讨论部分新处理器是否降低HBM配置，高企的DRAM价格也进入AI总成本测算。供应约束加速了SRAM推理芯片、定制HBM base die、HBF等替代方案涌现。目前工程方案仍在快速变化，供应链能见度低，但多数管理层认为问题集中在经济性，整体DRAM需求可能维持高位。短期内存供应紧、价格高利好厂商盈利，但长期或刺激客户转向更省内存的架构。