高盛研报解读：Communacopia 大会五大半导体辩论主题前瞻，AI 投资持续性成焦点

AI 摘要

高盛在Communacopia大会前发布半导体行业五大辩论主题前瞻，聚焦AI基础设施投资持续性。核心争议包括数据中心电力与土地供给、融资可得性、开源模型崛起、定制芯片对GPU的替代等。设备领域关注WFE上行周期能否持续至2028年；存储讨论2028年供给增量及中国厂商扩产影响；模拟行业看好AI数据中心需求延长复苏周期；EDA认为定制芯片趋势带来每年约37亿美元增量机会。高盛整体对AI支出基本面持乐观态度，但指出制约因素正成为核心议程。