Serenity：SIVE基本面正确但定位错误，应被视为下一代全球高增长激光光学公司

AI 摘要

Serenity发布报告，认为SIVE基本面正确但定位错误，应定位为面向超大规模云商的下一代全球高增长激光光学公司。报告梳理了2027至2028年光互联与CPO放量逻辑，引用高盛数据称CPO总可寻址市场将从接近零增长至2028年约910亿美元，摩根士丹利已将Sivers与LITE、COHR并列为CPO关键激光供应商。但Serenity批评SIVE未向西方机构讲清光学放量的经济规模，应被视为1.6T与CPO切换的高弹性标的。